자주 묻는 질문

계산기를 만들면서 실제로 받은 질문과 그 답입니다.

국내 주식과 미국 주식이 섞여 있으면 β는 무엇 기준인가요?

종목마다 자기 시장 지수 대비로 재고, 포트폴리오 β는 그 값들의 비중 가중합입니다. 삼성전자는 코스피 대비, 애플은 S&P 500 대비로 잰 뒤 각자의 비중을 곱해 더합니다. 예를 들어 SK하이닉스에 돈의 46.5%가 있고 코스피 대비 β가 1.55라면 0.465 × 1.55 = 0.72만큼이 코스피 β이고, 애플 12.3%에 β 0.69면 0.08만큼이 S&P 500 β입니다. 합계 0.98은 "두 시장이 같이 1% 움직일 때 약 0.98% 움직인다"는 뜻입니다.

"코스피 60% + S&P 40%" 같은 혼합 지수를 만들어 통째로 회귀하지는 않습니다. 서울은 뉴욕이 열리기 전에 닫혀서 같은 날짜의 두 수익률이 동시가 아니기 때문입니다. 자세한 이유는 측정 방법에 있습니다.

금, 채권, 비트코인을 넣으면 어떻게 되나요?

금과 채권은 ETF로 넣습니다. GLD·IAU, KODEX 골드선물, ACE KRX금현물, TLT·BND, KOSEF 국고채10년 같은 식이고 "금", "은", "미국채"로 검색하면 나옵니다. 비트코인·이더리움·리플·솔라나 등은 코인 자체를 넣을 수 있고, S&P 500 대비로 잽니다. 2026년 9월 초 기준 대략의 값입니다.

핵심은 R²입니다. 금의 R² 0.10은 금값 변동의 10%만 주식시장과 관련 있다는 뜻입니다. 이런 자산은 포트폴리오 β를 낮추지만, β가 낮아진 만큼 위험이 줄어든 것은 아닙니다. 주식과 상관없이 따로 움직이는 위험이 β에 잡히지 않을 뿐입니다. 현금은 β 0이면서 위험도 0이지만, 금은 β가 낮아도 위험은 큽니다.

국내 상장 금 ETF는 왜 S&P 500이 아니라 코스피 기준인가요?

같은 금인데 GLD는 S&P 500, KODEX 골드선물은 코스피 기준입니다. 기준을 고르는 규칙이 "자산 종류"가 아니라 "어느 거래소에서 어느 시간대에 거래되나"이기 때문입니다. 국내 상장 금 ETF를 S&P 500에 재 보면 시차 때문에 R²가 0으로 사라집니다(0.14 → 0.00). 실제로 시험해 보고 되돌린 규칙입니다. 어느 쪽이든 금은 β가 낮아 결론은 같습니다.

애플 같은 대형주의 R²가 왜 이렇게 낮나요?

R²는 β² × 시장 분산 ÷ 종목 분산입니다. 2026년 9월 기준 최근 1년 애플은 β 0.69, R² 0.12로 나오는데 세 가지가 겹쳤습니다. 애플이 회사 고유 뉴스로 시장과 따로 움직인 날이 많았고(하루에 −7%, −6%를 시장이 거의 안 움직인 날에), S&P 500 자체의 변동성이 12.8%로 평소의 15~17%보다 낮았으며, 같은 창에서 대형주 15개의 R² 중앙값이 0.14로 애플만의 일이 아니었습니다. 5년으로 재면 애플은 β 1.17, R² 0.52의 평범한 종목입니다. 1년 창은 이렇게 국면을 탑니다.

β는 보통 몇 년으로 재나요? 1년이 적절한가요?

단일 표준은 없습니다. Bloomberg 단말 기본값은 2년 주간, Yahoo Finance는 5년 월간, Morningstar는 3년 월간, 기업가치평가는 2~5년, 헤지펀드 리스크 데스크는 6개월~1년 일간, 국내 증권 사이트의 "52주 베타"는 1년 일간입니다. 창이 길수록 안정적이지만 낡고, 짧을수록 현재를 반영하지만 흔들립니다. 이 계산기는 "지금 노출"을 묻는 도구라 1년 일간을 쓰고, 그 흔들림은 표준오차와 R²로 같이 보여 줍니다.

포트폴리오 β를 낮추거나 높이려면?

결과 아래 "목표 β 맞추기"에 원하는 β를 넣으면 제안이 나옵니다. 기본은 전 종목을 같은 비율로 줄여 현금으로 바꾸는 방식이고, 현금을 고정한 채 β 높은 종목에서 낮은 종목으로 옮기는 방식도 있습니다. 목표가 0이면 전량 현금, 현재보다 높이려면 현금이 필요하고 현금이 부족하면 도달 가능한 최대치를 알려 줍니다. 공매도와 인버스는 다루지 않습니다.

종목이 검색되지 않아요

이름이나 티커를 치면 목록이 뜨고 목록에서 골라야 합니다. "삼성전자", "애플", "비트코인"처럼 한글로도 됩니다. 미국 주식은 영문명이나 티커(AAPL)가 가장 확실합니다. 미국·한국 외 해외 상장 종목과 선물·옵션은 지원하지 않습니다. ETF는 상품명("KODEX 골드", "TIGER 미국S&P500")으로 찾는 편이 빠릅니다.

기준일이 국내와 미국이 하루 다른데요?

각 시장의 가장 최근 마감 거래일이 기준입니다. 한국 시간 오전에 보면 코스피는 어제, 미국은 그제(미국 시간으로는 어제) 마감이 최신입니다. 미국 장이 닫히고 15분 뒤(서머타임 기준 한국 시간 새벽 5시 15분)에 미국 종목이 갱신됩니다.

입력한 종목과 수량은 어디에 저장되나요?

브라우저에만 저장됩니다. 서버에는 티커만 전달되어 종목별 β를 받아 오고, 수량·현금·비중 계산은 브라우저 안에서 합니다. 다른 기기에서 열면 입력이 비어 있습니다.

무료인가요?

네. 가격 데이터는 Yahoo Finance의 공개 엔드포인트를 쓰고, 서버는 Cloudflare 무료 플랜에서 돕니다.